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　　（转自：渤海证券财富管理）

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　　数据要素AI产业的“原材料”，行业发展值得期待

　　数据要素被誉为AI产业的生产资料，随着人工智能产业的快速发展，数据要素市场化时代也正式来临，数据产业有望迎来黄金发展期。一方面，数据资产化规定出台，24H1披露数据资产的上市公司数量及披露规模大幅提升。2024年1月1日，商务部印发的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式施行。《暂行规定》出台后，24Q1共有18家国内上市公司披露共计1.03亿元的数据资产，其中归入无形资产、存货、开发支出项下金额分别为0.79亿元、690万元、0.18亿元。24H1共有43家上市公司披露共计13.77亿元数据资产，其中，有28家企业将数据资产纳入无形资产中，共计6.02亿元；有5家企业将数据资产纳入存货，共计4.72亿元有18家企业将数据资产纳入开发支出，共计3.03亿元。另一方面，国家数据局设立发展目标，彰显数据产业发展信心。国家数据局明确提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%。这一目标彰显了对数据产业发展的强大信心，预示着未来几年数据产业有望迎来高速增长的黄金时期。

　　24年上半年细化政策陆续出台，数据要素市场化配置进程全面加速。2023年12月31日，国家数据局等17部门联合印发了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，奠定数据要素市场化的政策基调。23年12月至24年6月，国家发改委、数据局、财政部、自然资源部、国家互联网信息办公室、商务部等多部委先后出台共计16项数据要素相关政策。未来预计2024年下半年数据要素相关政策或将进入密集落地阶段。

　　 投资建议

　　股权分置改革本质上解决了分置股权的流通问题和双轨市场问题，而这与统筹全国数据要素市场体系需要解决的数据产权、流通交易、收益分配等问题极为相似，也是数据要素发展的核心方向。国家数据局连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益。

　　重点关注的方向包括：

　　1.最先商业落地的医保数据要素；

　　2.数据要素“国家队”；

　　3.网络可视化；

　　4.参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头；

　　5.参股国内地方数据交易所的公司；

　　6.数据要素全过程安全保障；

　　7.重点细分行业数据要素。

　　风险提示

　　政策落地不及预期；行业竞争加剧。

　　编发| 李玫慧

　　复审| 邢艳

　　审核| 李皓